Los fondtesoro y su diferenciación en el marco de los fondos de inversión de renta fija atendiendo a su comportamiento financiero en el periodo 1993-1997

Resumo

Los fondos de inversion de renta fija han experimentado un notable nivel de desarrollo en España en los últimos años. Dentro de ellos se puede distinguir las categoria de los Fondtesoro que son promovidos por el Tesoro para fomentar el crecimiento de la inversión colectiva en los primeros años de la decada de los 90. En este tesis se procede a la aplicación de los modelos elaborados en la literatura financiera para modelizar la rentabilidad y riesgo de los fondos de inversión de renta fija utilizando indices de mercado y variaciones no esperadas en variables macroeconomicas. A partir de la estimación de este modelo para una muestra de fondos de inversión mobiliaria de renta fija se puede alcanzar la performance, identificando un comportamiento financiero estadísticamente superior para los fondos adscritos a la categoria Fondtesoro, respecto al resto de fondos de renta fija. En el caso de los fondos de inversión en activos del mercado monetario todos los contrastes realizados apuntan a la homogeneidad de comportamiento. La tesis finaliza con la elaboración de un modelo predictivo para la performance de los FIM de renta fija a partir de la metodologia de regresión logistica.