Estimación estructural de modelos dinámicos de decisión. Aplicación a decisiones de inversión bajo irreversibilidad

Resumo

Esta Tesis aborda la estimación de modelos dinámicos de decisión, con aplicación a la decisión de inversión en capital físico por parte de las empresas. La base de datos utilizada es un panel de empresas españolas proveniente de la Encuesta de Estrategias Empresariales. En primer lugar, se aborda el problema de la estimación de funciones de producción con datos de panel. En este contexto, la estimación GMM en primeras diferencias y niveles propuesta por Arellano y Bover (1995) mejora sensiblemente la estimación GMM estándar en primeras diferencias. A continuación se analiza el comportamiento inversor de las empresas españolas. Dicho comportamieno está caracterizado por episodios de inactividad y episodios de elevada inversión. En base a esta evidencia empírica, se formula un modelo de inversión con irreversiblidad y una estructura de costes de ajuste que incluye componentes no convexos. El método de estimación utilizado es el algoritmo de pseudo-máxima verosimilitud recientemente propuesto por Aguirregabiria y Mira (2002). Por último, se extienden al contexto de los modelos de elección ordenada los métodos de estimación basados en la proposición de invertibilidad de Hotz y Miller (1993), inicialmente propuestos para la estimación de modelos de decisión con alternativas independientes.