Incertidumbre de política económica, geopolítica y volatilidad financiera: efectos sobre los mercados bursátiles
- Sánchez Gabarre, Mary Elena
- Pablo Castellanos García Director
- José Manuel Sánchez Santos Co-director
Universidade de defensa: Universidade da Coruña
Fecha de defensa: 19 de decembro de 2023
- Antonio Sánchez Andrés Presidente/a
- Estefanía Mourelle Secretario/a
- Elena Shakina Vogal
Tipo: Tese
Resumo
O obxectivo da presente tese doutoral é tripla. En primeiro lugar, preténdese profundar na natureza e alcance dos efectos da incerteza nos mercados bolsistas. En segundo lugar, trátase de determinar se existen diferenzas no impacto de tres tipos distintos de incerteza (política económica, xeopolítica e volatilidade dos mercados). En terceiro lugar, verifícase se a influencia da incerteza varía dependendo do contexto dos distintos mercados bolsistas nacionais. En particular, estúdase a influencia da incerteza sobre os índices bolsistas dunha mostra representativa de países a nivel mundial, facendo especial fincapé no caso do IBEX 35. Esta relación abórdase mediante tres enfoques econométricos: análise de cointegración (modelo autorregresivo de retardos distribuídos, ARDL), de datos de panel (modelos de efectos fixos e aleatorios) e de volatilidade condicional variable (modelo GARCH). A partir dos resultados obtidos, conclúese que a incerteza de política económica e a volatilidade dos mercados desempeñarían un papel destacado como determinantes das cotizacións bolsistas españolas, mentres que os riscos xeopolíticos resultan relevantes cando se estende a análise a unha mostra de economías con características diversas.